●维持盈利预测及“买入”评级，目标价23 元

　　预计中鼎股份08、09、10 三年EPS 分别为0.76 元、1.15 元、1.56，对应的动态PE 分别为21、14、10 倍；目标价格23 元，维持“买入”评级。

 
 
　　●会计政策和会计估计变更对资产负债表及利润表的影响可以忽略

　　公司公告自2008 年4 月1 日起变更其他应收款的坏账准备计提方法。变更前采用的会计政策：按其他应收款的余额百分比法与个别认定法计提坏账准备，按其他应收款期末余额的2％计提坏账准备。变更后1年1 年以下、1-2年、2-3年、3-5年、5年以上的其它应收账款分别按2％ 、5％、10％、30％、50％计提准备。由于其它应收款占比较低，因此对资产负债表和利润表的科目影响较小，影响金额在1％以下。

　　● 公司高毛利率可以维持，公司长周期成长路径清晰

　　公司产品特征是小批量多品种；行业地位突出，产品系列全，议价能力强。产品在下游客户成本占比低，但产品质量对整机性能重要；行业进入壁垒大，配方、渠道、模具开发能力构成进入壁垒。 国内通过整合、进口替代逐渐提升汽车行业橡胶行业市场份额；国外通过出口提升世界市场份额；进入汽车零部件外的其他领域。

　　●第一季度销售增速低于预期，但毛利率提升，净利润增速符合预期

　　受雪灾影响，公司第一季度销售收入增速低于市场预期；但毛利率比07 年提升2个百分点，同比提升1.2 个百分点。剔除所得税影响，公司第一季度净利润同比增长33％，在受雪灾影响下依然符合我们预期，如果没有雪灾影响，将超出市场预期。

　　●投资风险来自资产注入的时间及橡胶价格的波动

　　(光大证券)

　　亿阳信通：ITS产品线市场进展有望超预期

　　●亿阳信通公告辽宁高速公路项目大单：

　　1. 辽宁中部环线高速公路本溪—辽阳—辽中段监控系统工程项目合同，合同总金额为121,013,594.69 元，该项目将于2008 年9 月20 日完工交付使用；

　　2. 辽宁中部环线高速公路辽中—新民段监控系统工程项目合同，合同总金额为6,995,186.31 元，该项目将于2009 年8 月30 日完工交付使用。

　　3. 本次项目合计总金额为1.28 亿，占公司2007 年度经审计的主营收入比例为14.29％。

　　●本次辽宁高速公路监控系统合同属于公司智能交通产品线(ITS)，是亿阳ITS 产品线的一项重大突破。公司在电信运营商第三方网管方面处于国内领先地位，同时公司在智能交通领域目前正在快速发展和突破之中。随着国内经济进步与汽车产业的快速发展，国家对城市交通、高速公路交通的效率要求和安全要求日益迫切，我们认为智能交通市场也将面临巨大的发展机会。

　　●我们在公司深度报告中对公司ITS 产品线在08 年的销售收入预测是3.12亿元，相对于公司07 年2.45 亿元的基础上同比增长18％。本次公告项目已经占我们预测销售收入的40％，我们预计公司ITS 产品线的市场进展有望超越预期。

　　●基于保守谨慎的原则，目前我们暂时维持原来的盈利预测(详情参阅《公司研究之深度报告_亿阳信通：四大引擎驱动 未来成长可期(买入首次)》)：不考虑股权激励因素、且不考虑移动增值业务(MAS)等各项新业务拓展可能的收入和利润，我们保守预测公司未来三年的EPS 分别是0.606 元、0.834 元和1.174 元，年度复核增长率约为40％。股权激励的最终实施将促进公司长远价值提升，建议六个月合理目标价为21.25 元，相当与08 年35 倍动态PE 和09 年25 倍动态PE，重申“买入”评级。

　　●如果公司后续在市场营销方面有进一步良好表现，我们将考虑进一步提升建议的合理目标价。

　　●公司股价的催化剂：中国移动TD 二期规模建设加快、电信运营商重组启动、智能交通业务获得突破性进展、潜在战略合作伙伴计划的推进。

　　(东方证券)

　　格力电器：短期天花板有可能转为中长期底部

　　●公司大股东格力集团(国有性质)持续减持，直接的动因是大股东有另外的业务安排，格力集团在电器、地产、物流三业并举中，地产和物流(石化)都大量需要资金，在二级市场合适位置减持格力电器股票获取实际业务需要的资金是一个顺理成章的安排，并非是因为大股东不看好公司的长远发展。